こんにちは!
きんぎょです。
先日に引き続き、「新NISA制度」についての記事であります!
新NISA案は、既にご承知の通り「積み立て投資枠」が従来より大幅に拡大されました!
従来の制度では「年間40万円」だったものが、なんと!
「年間120万円」と、「3倍」に拡大されることとなりました\(^o^)/
うぉぉおぉぉぉぉぉぉ!
す、凄い進化だよ~💦
これにより、投資信託による積み立てがさらに進み、我々個人投資家の資産形成に資することが期待されるのであります!
しかし!
そんなハッピーな制度改革でありますが、きんぎょには「一抹の不満」が・・・
え~!?
一体何が不満なの~!?
単純に枠が増えるだけだから、いい制度改革じゃん!
・・・
きんぎょの不満・・・
それは「投資信託の寡占化」が進み、投資信託の多様性が失われてしまうのではないか、という不安なのであります!
え~!
投資信託の寡占化~!?
一体どういうことなの!?
投資信託の寡占化とは!?
投資信託の寡占とは何か・・・
そもそも現状の「積み立てNISA」制度で投資できる投資信託とはどういったものだったでしょうか!?
う~ん・・・
確か「金融庁が厳選した低コストなインデックス投信」だったっけ!?
そうなのです!
現状「積み立てNISA」にて選択できる投資信託とは、低コストなインデックス投信が主体となった、厳選された百数十種類の商品しかないのです!
しかも、その中でも人気化していて資金を引き付けているのは、ごく一部の商品に固まっております!
具体的には、「eMaxis Slimシリーズ」や「SBI・Vシリーズ」など、大人気シリーズが並んでおります!
積み立てNISAの枠が拡大し、投資額が増えれば必然的にこれらの人気ファンドに資金が流入し、更なる人気化に拍車がかかることでしょう!
別にいいじゃん!
低コストでいろいろ分散できるから、積み立て投資にはうってつけのファンドだってことでしょ!?
それの何がいけないの!?
・・・
積み立てNISA「認定ファンド」への資金の流入・・・
一見すると、投資信託業界が盛り上がる素晴らしいイベントのように感じますが、きんぎょが危惧することが一つ・・・
それは・・・
積み立てNISA認定ファンド「以外」のファンドへの資金流入が途絶えること、であります!
認定ファンド以外の凋落!
今までは「年間40万円」までという上限があり、オーバーする分は課税口座で好きなファンドを買い付けておりました!
その場合は、メインであるNISA口座のファンドとは別の、サテライトで個性的なファンドに投資していた方も多かったのではないでしょうか!?
しかし!
今回の改革によってNISA口座の枠が拡大すると、そのような課税口座でサテライトとして投資されていた資金が抜けて、メインである「王道ファンド」に資金が集中することが予想されます!
最悪の場合、今まで投資していたサテライトファンドを売却し、その資金がNISA口座で「王道ファンド」に吸い取られてしまう、ということも大いにあり得るのであります!
積み立てNISA口座で投資できるファンドは、指定された主要なインデックスに連動する「王道ファンド」しかありません!
今回の改革によって、積み立てNISA認定ファンドに資金が流入することによって、そのほかの「認定外」のファンドが不人気化し、最悪の場合「繰り上げ償還」という悲劇に見舞われる恐れがあるのであります!
「アクティブファンド」や「マイナー指数連動ファンド」を愛するきんぎょにとって、これは死活問題なのであります!
積み立てNISA認定の「いい子ちゃんファンド」ばかりじゃ面白くないんやで~!
認定ファンドも、結局は似たようなファンドばっかりだし・・・
もっとファンドの多様性が欲しいんやで~!
まとめ
いかがでしょうか!?
新NISA改革によって増える非課税投資枠・・・
このことによって、間違いなく現在の「積み立てNISA認定ファンド」への資金流入は加速することでしょう!
その結果起こることは、今まで投資されてきた「認定外ファンド」への資金が細ること・・・
最悪の場合、「認定外ファンド」から資金が流出し、繰り上げ償還となってしまうかもしれません!
実際きんぎょも、もし報道通りに「積み立てNISA枠が拡大」したら、資金量的な関係で、現在積み立てている「認定外ファンド」への投資方針を考え直さなくてはいけないかもしれません・・・
だって、非課税枠で投資した方がお得だし・・・
ワイにもっとお金があれば・・・(´;ω;`)
確かに、積み立てNISA認定ファンドは優良なファンドが多く、メインの投資先としては優れていますが、個性的なアクティブファンド業界が衰退してしまうのも、きんぎょ的には耐えられないことであります・・・(´;ω;`)
アクティブファンドも、もっと頑張ってクレメンス!
最近は「インデックス礼賛派」が強すぎて、肩身が狭いんだよ~💦
新NISA制度改革・・・
実現した場合、皆さんはどのファンドに投資しますか・・・!?
※本記事は管理人の主観に基づく個人的見解です。投資の最終判断はご自身の責任にて行われるよう、お願い致します。